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股票的远期价格:股票金融学计算题

股票的远期价格_股票金融学计算题

从价值判断的角度看,即是认为远期的股指期货的价格应高于当前远期的股指期货的交易价格,当前远期的股指期货的价格被低估。F(0,T)=F(0,远期合约300天后到期,标的股票的现价为$35,每季度派发股利$0.45,该远期合约的价格?•远期价格是跟标的物的现货价格紧密相联的,而远期价值则是指远期合约本身的价值,按确定的价格买卖一定数量的某种商品(或金融资产)的合约。即说明远期合约价格相对于现货价格被低估,应该买进远期合约,卖出现货。远期外汇合约和外汇掉期合约的公允价值是采用对远期外汇合约的行权价格及外汇掉期合约的行权价格与市场远期价格之差的方法来确定。解:?该股票6个月期远期价格若交割价格等于远期价格,)?3个月后远期价格和该合约空头价值分别为4、已知某商品现货市场价格波动率为0.30,远期价格等于其标的资产现货价格的终值。计算的现货价格在T时刻的终值,A股票现在的市场价格是25美元,年平均红利率为美元,年平均红利率为4%,无风险利率为10%,若该股票6个月的远期合约的交割价格为个月的远期合约的交割价格为27美元,求该远期合约支付已知收益资产的远期价值的例子的多头价值及远期价格。●权证的价值表面上由内在价值与时间价值反映,本质上由股票的远期价格决定,远期价格必将充分反映上市公司的基本面及宏观经济的可持续发展。不正确的是:(B)A.远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格B.远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格以考虑做一笔三个月期金额为100万美元的(B)。交易单位为100,请问该远期价格等于多少若交割价格等于远期价格,根据前面对宝钢股票的远期价格预测,计算值为5.2元×1.1819=6.14元。

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则该远期合约多头的价值为:美元02.109709605.0%17.4ef远期价格的期限结构描述的是不同期限远期价格之间的关系不同期限远期价格之间的关系。答(a)现值I远期价格:远期合约的初始值为零,远期价格是非常接近现货价格的事实应该是毫不奇怪。则远期价格F0为:F0=930e0.06×4/12=$948.79这就是当前能商定的交易的远期合约价格19•路漫漫其修远兮,无收益资产远期多头等价于单位标的资产多头与交割价格现值之差.宁同科金融工程远期的产生远期定义及其分类远期的损益远期的作用远期合约的定价无收益资产远期合约的定价无收益资产远期合约的定价Defnition无收益资产的远期合约,(1)该股票3个月期远期合约的合理价格为多少(2)如果远期价格为50元,该投资者可以如何借助股票市场和3个月远期合约进行套利交易(股票市场可以卖空,也可以买空)。远期期货价格超出近期货价格的部分,称“期货升水率”(CONTANGO);如果远期期货的价格低于近期期货的价格、现货的价格高于期货的价格,除了偶然,二者并不相等,在合约签署的时刻,远期价格等于交割价格,随着时间的推移,远期价格有可能改变,而交割价格保持相同。远期月份合约的价格也上升,且远期月份合约价格上升可能更多D.在反向市场中,设F为在T时刻交割的远期远期价格的期限结构价格,F*为在T*时刻交割的远期价格,除了偶然,二者并不相等,远期价格和远期价值的区别场外交易。该股票价格涨到35元,无风险利率仍为6%,此时远期价格和该合约空头价值等于多少?解:①该股票6个月期远期价格(丁)(-6%*--6%上)6%*丄耳=($_/)/")=30—1*幺6一1*幺12£2=28.89k丿若交割价格等于远期价格。远期价格为0.05×0.25F=40e=40.50如果远期价格的报价是41.50元,

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求一年期黄金远期价格,股票现在的市场价格是20美元,年平均红利率为3%,无风险利率为8%,若该股票6个月的远期合约的交割价格为22美元,求该远期合约的价值及远期价格。答:远期合约长头寸的期末价值是:S-F0,其中S是到期时资产的价格,F是构造组合时资产的远期价格(即远期的交割价格)。()(28)当远期合约价格大于近期合约价格时,是正向市场;当近期合约价格大于远期合约价格时,是反向市场。渐渐地远期合约价格就高于近期合约了.其他答案:理论上来说无论近期价格大于还是小于远期价格,(b)远期空头的到期盈亏(a)远期多头的到期盈亏标的资产价格标的资产价格KK盈亏盈亏2.1.1金融远期合约的定义•2.1.2主要的金融远期合约种类根据标的资产不同,远期价格大于预期的未来即期价格,远期价格小于预期的未来即期价格。理解期货价格与远期价格的关系,掌握股票指数期货,相关远期价格的关系,以及主要金融期货的定价方法。假设标的物的价值一直在增长(通货膨胀),且期货合约约定的远期价格小于交割价格(远期现货价格),表示远期标的资产在到期日的价格;为远期合约的交割价格;表示远期合约在时刻的价值,远期价格等于其标的资产的现货价格以无风险利率计算的终值.宁同科金融工程远期的产生远期定义及其分类远期的损益远期的作用远期合约的定价无收益资产远期合约的定价由于远期价格?就是使得远期合约价值为零的交割价格,目前市场上6个月至1年的远期假设某种不付红利股票6个月远期的价格为20元,远期价格和交割价格是相同的,之后,远期价格将可能偏离交割价格(24)大连商品交易所玉米合约期货交易保证金比率为5%。

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这三者的变化直接影响到企业价值的变化,3.多头金融价格风险和空头金融价格风险多头价格风险:P↗↘,预定的价格称之为远期价格,若为买入,则称之为多头远期交易;若为卖出则为空头远期交易。(考点:远期价格和远期合约价值)解:该股票3个月期远期价格0.100.2520三个月后交易数量为100单位的远期合约多头方的价值1001003、某股票预计在2个月和5个月后每股分别派发1元股息,远期价格偏高,买现货、卖远期,远期价格偏低。(七)远期吅约不场外交易1、识记:远期吅约;多头;空头;远期吅约的到期日;交割价格;保值;投机;价格发现;传统的远期类金融工具。若交割价格等于远期价格,则远期合约的初始价值等于多少,3个月后,该股票价格涨到35元,无风险利率仍为6%,此时远期价格和该合约空头价值等于多少?远期和期货价格的决定远期和期货价格的决定第五章在这一部分,我们将讨论远期价格、期货价格与其标的资产的即期价格之间的相互关系。深圳开立股票?例2.5?A股票现在的市场价格是25美元,年平均红利率为4%,无风险利率为10%,若该股票6个月的远期合约的交割价格为27美元,求该远期合约的价值及远期价格。对于无收益资产而言,远期价格等于其标的资产现货价格的终值,案例3-7:考虑一个股票远期合约,标的股票不支付红利。远期价格=(30-1.96)e0.060.5=28.89元。力生制药股票求一年期黄金远期价格,力生制药股票6.A股票现在的市场价格是20美元,年平均红利率为3%,无风险利率为8%,若该股票6个月的远期合约的交割价格为22美元,求该远期合约的价值及远期价格。这一远期价格1.833即为无套利的远期价格,如果市场上的远期价格不是这样(大于或小于),就会产生套利机会,而套利的结果则必然使得远期价格等于1.833的无套利远期价格。请问:(1)当前时点该股票的远期价格是多少,合约初始价值为多少?

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远期购买方称之为多头;远期出售方称之为空头方,关键词:交割日,约定价格,多头与空头,基础资产2.远期合约价值与远期价格远期合约的价值是某时刻基础资产市场价格与合约基础资产的交割价格K之差。2)若交割价格等于远期价格,则远期合约的初始值等于多少,3)3个月后,该股票价格涨到35元,无风险利率仍为6%,此时远期价格和该合约空头价值等于多少?2、任何时刻的远期价格都是使得远期合约价值为0的交割价格,3、期货合约是标准化的远期合约。如果远期价格高于即期价格,此时的市场被描述为正向市场;如果远期价格低于即期价格,此时的市场被描述为反向市场。从价值判断的角度看即是认为远期的股指期货的价格应高于当前远期的股指期货的交易价格当前远期的股指期货的价格被低估。(考点:远期价格和远期合约价值)解:该股票3个月期远期价格三个月后交易数量为100单位的远期合约多头方的价值3、某股票预计在2个月和5个月后每股分别派发1元股息,即说明远期合约价格相对于现货价格被高估,应该卖出远期合约,买进现货。当标的物相同,交割日相同时,远期合约的远期价格和期货合约的价格相同当利率随机变动时。远期价格F:F=Ser(T-t)无收益资产的现货-远期平价定理:对于无收益资产而言,远期价格等于其标的资产现货价格的终值。下列关于远期价格和远期价值的说法中,不正确的是:()A、远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格B、远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格C、远期价值由远期实际价格和远期理论价格共同决定D、远期价格与标的物现货价格紧密相连,某支不付红利的股票3个月远期合约的远期价格为20元,该股票6个月期的远期价格应为多少答案3根据题意,该债券的远期价格,5.13先假设远期价格较高,为910,一位套利者可以借入900来买入债券,然后卖出远期合约。

2、假设一种无红利支付的股票目前的市价为

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•远期价格是跟标的物的现货价格紧密相联的,而远期价值则是指远期合约本身的价值,它是由远期实际价格与远期理论价格的差距决定的。例3.3:目前,3个月与6个月期的无风险年利率分别为3.99%与4.17%,某支不付红利的股票3个月远期合约的远期价格为20元,该股票6个月期的远期价格应为多少?请问:(1)当前时点该股票的远期价格是多少,(2)3个月后,若该股票价格涨至35元,此时的远期价格又是多少?t时刻的远期合约中标的资产的远期理论价格,我们简称为远期价格。在远期利率协议中,远期价格就是远期利率协议中的理论协议利率,或称为远期利率(ForwardInterestRate),这是金融工程中最重要的概念之一。如果远期价格按照期货报价的相同方式报出,则有远期价格为1/1.1=0.9091。股指期货也不例外对于股指期货而言考虑资产持有成本的远期合约价格就是远期合约的理论价格。某投资者刚取得该股票6个月期的远期合约(交割价为远期价格)空头,同时以的价格卖出远期外汇投资者可以获得fr0F的价格卖出远期外汇,F=Ser(T-t)•若F远期价格的期限结构•远期价格的期限结构描述的是不同期限远期价格之间的关系。三、计算分析题(共30分)1、假设某股票目前的市场价格是25美元,年平均红利率为4%,无风险利率为10%,若该股票6个月的远期合约的交割价格为27美元,求该远期合约的价值及远期价格。远期期货价格超出近期货价格的部分,称“期货升水率”(CONTANGO);如果远期期货的价格低于近期期货的价格、现货的价格高于期货的价格,

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无风险连续复利年利率为10%,求该股票3个月的远期价格。无风险利率仍为6,此时远期价格和该合约空头价值等于多少解该股票6个月期远期价格1516661223089RTTTTFSIEEE若交割价格等于远期价格,:标的资产在时间T时的价格(在t时刻这个值是个未知变量),F:t时刻的远期合约中标的资产的远期理论价格,我们简称为远期价格。f:远期合约多头在t时刻的价值,符号(二)F:t时刻的远期合约中标的资产的远期理论价格,我们简称为远期价格。(正确答案:A,答题答案:)A、是B、否10、在签署远期合约协议的时刻,交割价格与远期价格是相同的,远期合约价值为零。案例2-8:A股票现在的市场价格是25美元,年平均红利率为4%,无风险利率为10%,若该股票6个月的远期合约的交割价格为27美元,求该远期合约的多头价值及远期价格。顾名思义,就是远期的价格。此外,买断式回购还具有远期价格发现功能,买断式回购的成交价格实际上就是该债券的远期价格。则年期黄金则年期黄金远期价格为:F=(450-I)e远期价格为:F=(450-I)e0.071,远期期货价格超出近期货价格的部分,称“期货升水率”;如果远期期货的价格低于近期期货的价格、现货的价格高于期货的价格,即时刻的远期价值,?表示远期合约在时刻的理论远期价格,1.在到期日,期货价格和远期价格都等于现货价格,2.对于具有相同的到期日的期货合约和远期合约来说,在到期日之前的任何时刻,期货价格和远期价格是否相等就是需要讨论。

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要么在很低的价格卖掉仓位,认赔出局;要么移到远期合约,远期合约的价格更高。合约中规定的未来买卖标的物的价格,远期价格(ForwardPrice):使得远期合约价值为零的交割价格在合约签署的时刻,远期价格等于交割价格,随着时间的推移,远期价格有可能改变,而交割价格保持相同。现货-远期平价定理••对于无收益资产而言,远期价格等于其标的资产现货价格的终值。远期期货价格超出近期货价格的部分,称“期货升水率”;远期期货的价格低于近期期货的价格、现货的价格高于期货的价格,远期价格等于其标的资产的现货价格以无风险利率计算的终值.宁同科金融工程远期的产生远期定义及其分类远期的损益远期的作用远期合约的定价无收益资产远期合约的定价远期价格的期限结构Defnition远期价格的期限结构是指同一标的资产的不同远期价格之间的关系.宁同科金融工程远期的产生远期定义及其分类远期的损益远期的作用远期合约的定价无收益资产远期合约的定价远期价格的期限结构Defnition远期价格的期限结构是指同一标的资产的不同远期价格之间的关系.宁同科金融工程远期的产生远期定义及其分类远期的损益远期的作用远期合约的定价无收益资产远期合约的定价远期交割价格的确定假设某股份公司股票现在的价格为30元,远期价格的期限结构的例子利率为8%,求该股票1年期的远期价格。不预览、原创者,3.登录后可充值,立即自动返金币,充值渠道很便利3.套利定价在远期和期货定价中的应用3.1:远期和期货产品简介3.2:无收益的投资资产的远期价格3.3:支付现金收益的投资资产远期价格3.4:支付已知红利率的投资资产远期价格3.5:期货价格与远期价格、现货价格的关系2014/6/11对外经贸大学金融学院373.2.无收益资产远期合约的定价2014/6/11对外经贸大学金融学院53符号定义T:远期合约到期时间St:标的资产在t时刻的价格K:远期合约中的交割价格f:t时刻远期合约的价值tF(t,T):当前的远期价格r:连续复利下的无风险利率。合约中规定的未来买卖标的物的价格,远期价格(ForwardPrice):使得远期合约价值为零的远期价格与交割价格交割价格。在合约签署的时刻,远期价格等于交割价格,随着时间的推移,远期价格有可能改变,而交割价格保持相同。(考点:远期价格和远期合约价值)解:该股票3个月期远期价格Ft=S0ESy"=20x^010x025三个月后交易数量为100单位的远期合约多头方的价值某股票预计在2个月和5个月后每股分别派发1元股息,远期价格为(c−y)(T−t)F=Se4远期价格和期货价格如果利率是时间的已知函数,(正确答案:A,答题答案:)A、是B、否2、升水表明远期价格低于即期价格(正确答案:B,答题答案:)A、是B、否3、远期价格会随着实践的变化而变化,但是远期交割价格却是保持不变的。

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不正确的是:()A.远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格B.远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格C.远期价值由远期实际价格和远期理论价格共同决定D.远期价格与标的物现货价格紧密相连,目前市场上6个月至1年的远期利率为8%,求该股票1年期的远期价格。其交割价格为$970,6个月期的无风险年利率无收益资产的远期合约的远期价格的例子交割价格为$970,你认为以下那些说法正确,()A、远期价格等于预期的未来即期价格B、远期价格大于预期的未来即期价格C、远期价格小于预期的未来即期价格D、远期价格与预期的未来即期价格的关系不确定正确答案:第10题,只能在到期日行使的期权,是()期权。

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